Analisis tecnico estrategias Dow Jones
Estrategias con análisis técnico 01 de febrero de 2010
Dow Jones, el índice pierde la directriz que parte de mínimos de MAR09 acompañado por altos niveles de sobrecompra y divergencias bajistas
El impulso a la baja que comenzó en 10.729 deriva en una ruptura de la directriz alcista que ha guiado al rebote desarrollado desde mínimos de MAR09. Ruptura que viene acompañada por: Un giro a la baja con datos semanales de los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos (MACD y oscilador RSI) desde niveles de sobrecompra solo comparables a los alcanzados en los máximos históricos de 2007.
Amplias divergencias con datos diarios en los indicadores de precios (MACD) y en los indicadores de volumen (índice de volumen positivo
Dow Jones gráfico semanal (Soportes 9.678 y 8.877 / Resistencias 10.729 y 11.867)
Trabajamos con un escenario correctivo de mayor recorrido y sobreponderamos el lado corto del mercado
En este contexto consideramos que el riesgo reside en un tramo correctivo de mayor envergadura como respuesta a las amplias alzas desarrolladas desde MAR09 hasta ENE10. Como medida aproximativa de la magnitud de esta posible corrección utilizamos el 38,2% de Fibonacci que se encuentra en torno a 9.116. En base a este análisis nos decantamos por sobreponderar el lado corto del mercado y recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico inferior:
Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una recuperación del segundo nivel de resistencia establecido en 10.423.
Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si el precio muestra mayores signos de cansancio y pierde el primer nivel de soporte establecido en 10.043. Para esta operación fijaríamos un objetivo en el siguiente apoyo, mínimo de NOV09 situado en 9.678, y estableceríamos un stop superior a la primera resistencia.
- Una recuperación a cierre diario de 10.423 devolvería momento alcista al corto plazo y dejaría al precio sin resistencia hasta 10.729.
- Circunstancia que nos llevaría a abandonar nuestro escenario correctivo y permitiría la apertura de posiciones compradora
- Dow Jones gráfico diario (Soportes 10.043 y 9.678 / Resistencias 10.285 y 10.423)
Estrategias con Warrants 01 de febrero de 2010
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
(Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT 10000 de DOW JONES emitido por Société Générale (A7423) con fecha de vencimiento 18/06/2010 y una elasticidad de 6.44.
(Supuesto c) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 10500 de DOW JONES emitido por Société Générale (A6611) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 17.86, o la compra de un Warrant CALL strike 10500 de DOW JONES emitido por Société Générale (A7421) con fecha de vencimiento 18/06/2010 y una elasticidad de 8.60 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant CALL Strike 10000 de DOW JONES emitido por Société Générale (A7423) con fecha de vencimiento en 18/06/2010, precio de compra de 0,54 Euros para un Spot en 10118, objetivo de bajada hasta los 9678, sería:
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1 semana |
2 semanas |
3 semanas |
||||
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0%Var Volatilidad |
0.67 |
24.1% |
0.65 |
20.4% |
0.64 |
18.5% |
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+1%Var Volatilidad |
0.69 |
27.8% |
0.67 |
24.1% |
0.66 |
22.2% |
|
-1%Var Volatilidad |
0.65 |
20.4% |
0.64 |
18.5% |
0.62 |
14.8% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
Elaborado por: Analistas Financieros Internacionales
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