Análisis Técnico Telefónica Oportunidad de inversión con Warrants
Oportunidad de inversión con Warrants Telefónica
Basadas en el análisis técnico de telefónica
Telefónica, el impulso desde mínimos anuales se frena a la altura de la anterior directriz bajista. Divergencias a la baja de fondo permiten trabajar con un escenario favorable a cesiones...
El impulso al alza que comenzó en 16,28, mínimo anual, se frena a la altura de la anterior directriz alcista de largo plazo dibujada en el gráfico semanal inferior.
Movimiento que calificamos de pullback y que nos deja un máximo significativo a corto plazo en 18,12 que permite conceder margen a un escenario proclive a cesiones ligado a las amplias divergencias bajistas que presentan los indicadores técnicos con datos semanales.
Telefónica gráfico semanal (Soportes 16,28 y 13,88 / Resistencias 18,12 y 19,85)
Acorde con el escenario planteado y con los niveles trazados en el gráfico diario establecemos la
Siguiente operativa: mientras no asistamos a una consolidación a cierre diario por encima de 18,12.
• Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no consolide a cierre diario por encima de
18,12.
• Una pérdida del primer nivel de apoyo situado en
17,59 favorece que los indicadores técnicos activen señales de venta (MACD cruzaría a la baja su señal y el oscilador RSI perdería mínimos recientes) permitiendo acumular o adoptar nuevas posiciones bajistas. Para esta operación fijaríamos un objetivo en el siguiente nivel de apoyo, 16,72, y mantendríamos el stop por encima de la primera resistencia.
• La superación de 18,12 incorporaría momento alcista al corto plazo y dejaría al precio sin resistencia significativa hasta la zona 18,91 / 18,97.
Ruptura que nos llevaría a anular el escenario bajista planteado y que permitiría la apertura de posiciones compradoras.
Telefónica gráfico diario (Soportes 17,59 y 16,72 / Resistencias 18,12 y 18,97)
En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:
• (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 17 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (A8249) con fecha de vencimiento 21/05/2010 y una elasticidad de 10.98, o la compra del Warrant PUT strike 16 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (A8255) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 4.72 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
• (Supuesto c) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 18 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (A7319) con fecha de vencimiento 21/05/2010 una elasticidad de 15.06, o la compra del Warrant CALL strike 19 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (A7335) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 7.59 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 17 de TELEFÓNICA emitido por Société Générale (A8249) con fecha de vencimiento en 21/05/2010, precio de compra de 0.39 Euros para un Spot en 17.43 Euros, objetivo de bajada hasta los 16.72 Euros, sería:
1 semana 0% Var Volatilidad 0.55 41.0% 0.52 33.3% 0.48 23.1%
2 semanas +1% Var Volatilidad 0.57 46.2% 0.53 35.9% 0.50 28.2%
3 semanas -1% Var Volatilidad 0.53 35.9% 0.50 28.2% 0.47 20.5%
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
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